2007年12月12日

大切なファンダメンタルズ分析

上手に銘柄選択をするためには、その銘柄のファンダメンタルズの分析が大切
です。株式投資が始めての方はファンダメンタルズ分析という言葉にはあまり
馴染みがないかもしれません。

ファンダメンタルズ分析とは、企業を取り巻く「投資環境」や企業が待ってい
る「収益力や財政状態」を分析することで投資価値を判断するための手法のこ
とをいい、このことを「ファンダメンタルズ分析」といいます。株式投資では
「テクニカル分析」と並んでとても大切な「モノサシ」になります。

『例えば、A企業が持っている現在の企業価値が1株500円だったとします
(この計算は、株主資本「純資本」を発行済み株式数で除して計算できます)

ところが、現在市場で取引されている株価は420円だとしたら、この株は企
業価値以下なので買っておいて500円に戻るのを期待できるでしょう。

しかし、もしかしたら来期の決算が悪く「赤字」かも知れません。また、景気
が下降気味でこれからは、収益力が落ちるかも知れません。この様な場合には
いくら株価が割安でも買いを見送ると考える投資家が多くなる筈です。

それでも、もしこの企業が「癌の特効薬」を開発した会社ならば、たとえ不景
気でも大化けするでしょう。』

これは、ほんの一例ですが、上記のように分析していきます。


ファンダメンタルズ分析を行う為の資料

具体的にファンダメンタルズ分析を行って銘柄選択を行うには、分析のための
資料が必要です。
企業個々の価値を分析するには「決算書」を活用します。
この決算書を入手するには、上場企業が提出を義務付けられている「有価証券
報告書」が一般的です。
多くの企業では、自社のホームページに「IR」とし
て掲載していますので参考にされると良いとおもいます。

例として;ソフトバンク決算資料

http://www.softbank.co.jp/irlibrary/account/index.html 


「有価証券報告書」は「貸借対照表(B/S)」「損益計算書(P/L)」

「キャッシュフロー計算書」その他からなっています。

「貸借対照表(B/S)」・・・企業の財政状態を表示している決算資料で
               企業の「安全性」「健全性」を判定する重
               要なデータとなります。

「損益計算書(P/L)」・・・ある一定期間の企業の経営成績を表す決算
               資料で、その企業の「収益性」を判定する
               重要なデータとなります。

「キャッシュフロー計算書」・ 企業の資金の流れを表した資料で、「営業
               CF」「投資CF」「財務CF」などがあ
ります。

以上の決算資料は「ファンダメンタルズ分析」に大変重要なデータを提供して
くれます。

posted by ka-bu1 at 08:46| Comment(0) | TrackBack(0) | 日記 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする
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